老車抵押貸款(抵押車再貸款)？
歷時近百天，融資額從最初的1億美元降至4500萬美元，飽受質疑的微貸網終于在資本寒冬中登陸美股。
美國東部時間11月15日，距離8月10日首次提交招股書后的第97天，微貸網在紐約證券交易所正式掛牌上市，股票代碼是“WEI”。上市首日，微貸網開盤價為10.5美元，較IPO發行價上漲5%。
按照招股說明書，微貸網計劃此次發售450萬股ADS，每股ADS代表一股A類普通股，計劃募資總額為4500萬美元。如果承銷商完全行使額外配售選擇權，則最多募集5692.5萬美元，低于第一版招股說明書中的1億美元。預計每股ADS首次公開發售價格在9美元至11美元之間。
據界面新聞此前報道，8月10日，微貸網向紐交所提交IPO申請，擬募集資金1億美元。據招股書顯示，2016年、2017年、2018年前六個月凈利潤分別為2.91億元、4.748億元、3.074億元。
9月21日，已經提交申請42天后，微貸網第一次進行招股書更新，增加了今年7、8月份的運營及財務數據。
進入11月，微貸網在眾多質疑聲中第二次更新招股書，將募集金額下調至5692.5萬美元，并補充了9月的運營及財務數據。
微貸網以現金貸和車抵貸為主營業務，創始人兼CEO姚宏在上市直播平臺中稱，在該平臺貸款的借款人中70%的借款目的是經營小微企業和發放工資。
招股書顯示，微貸網提供的汽車抵押貸款額度為3-20萬，期限1-36個月，年利率在20%-36%之間；給到出借人的利率大概為6%-8%。而其主要利潤來源則來自于向借款者和投資者收取的服務費，其收入構成有四部分，包括貸款撮合服務費、貸后服務費、其他收入和凈融資收入。
具體來看，招股書顯示，今年以來，微貸網的業務規模整體呈現下滑態勢。
截至9月末，該平臺貸款余額204億元人民幣，在6月末時，貸款余額為221億元，平臺活躍投資者數量也從2018年第一季度的28.5萬降至22.6萬。利潤方面，2018年上半年，微貸網的凈營收漲幅開始縮水，上半年實現凈營收18.8億元人民幣，與2016年、2017年相比，上漲曲線明顯放緩。而凈利潤方面，2018年上半年的凈利潤水平增長也出現滯緩情況，僅為3.07億元。此外，今年7、8月份，微貸網資金曾出現大幅流出，流出資金大概為13億元。
多名業內人士對界面新聞透露，“微貸網線下業務近乎停滯，業務員提成也被壓得很低”。
據悉，為向監管合規要求靠攏，今年以來，微貸網關閉了多數此前占領市場時期擴張加盟的線下門店，將線下改為直營結構。“江蘇和廣州地區的很多銷售業務人員已經轉去給微貸網做催收。”一位業內人士向界面新聞表示。
在營收增幅滯緩、投資人銳減情況的同時，微貸網居高不下的成本也在招股書中有所顯示。2016年、2017年和2018上半年，平臺運營服務中心的綜合成本（包括GPS等相關費用）分別為9.9億元、17.85億元、8.2億元，占運營總成本的56.4%、50.3%、48.6%。
多名曾在微貸網工作的人士向界面新聞表示，平臺經營狀況自今年起承壓較重。“今年開始，業務指標忽然從一個季度30萬調整成兩個月30萬，銷售很艱難”，談到老員工頻頻離職的情況，一位10月底剛剛離職的微貸網前員工說，“業績完不成，不認同公司的文化和管理模式，留下也沒用。”
資產方面，截至2018年9月30日，累計逾期率達到4.57%，而截至6月30日的這一數據為3.32%，短短三個月，該平臺的逾期率暴增接近40%。
在此前接受界面新聞專訪時，微貸網創始人兼CEO姚宏曾談起自己是做催收業務出身，非常了解借款人的心態和施壓點。但是，盡管有催收出身的CEO，和頻頻被爆出居高不下的暴力催收、套路貸投訴事件，該平臺的逾期率仍然不容樂觀。
近幾年來，有宜人貸、信而富、趣店、和信貸、拍拍貸、樂信、小贏科技等8家國內互金公司在美國申請上市。而就上市后的表現來看，如今均已跌破發行價。
姚宏曾向界面新聞表示，赴美上市是公司發展“自然而然的結果，而并非有意為之”，更不是因為早期投資人的退出和業務經營造成的資金短缺問題。但是，從前述微貸網實際經營狀況來看，不排除是為了募集資金以緩解流動性寒冬的原因。
