新能源、二手汽車(chē)汽車(chē)金融金融將成為增長(zhǎng)最快細(xì)分市場(chǎng)

受汽車(chē)市場(chǎng)表現(xiàn)低迷影響，汽車(chē)金融貸款規(guī)模增速繼續(xù)放緩。截至2019年末，中國(guó)汽車(chē)金融公司貸款余額為8361.9億元，同比增長(zhǎng)10.8%。新能源汽車(chē)金融、二手汽車(chē)汽車(chē)金融市場(chǎng)則受政策推動(dòng)，將成為增長(zhǎng)最快細(xì)分市場(chǎng)。

1、汽車(chē)金融行業(yè)基本概況分析：定義、產(chǎn)業(yè)鏈

汽車(chē)金融是以汽車(chē)主機(jī)廠(chǎng)為核心，向產(chǎn)業(yè)的上游和下游，直至終端消費(fèi)者，所衍生出來(lái)的針對(duì)公司、個(gè)人、政府、汽車(chē)經(jīng)營(yíng)者等主體的各類(lèi)相關(guān)金融產(chǎn)品，汽車(chē)金融產(chǎn)品的主要提供者包括商業(yè)銀行、專(zhuān)業(yè)汽車(chē)金融公司、保險(xiǎn)公司、租賃公司等金融機(jī)構(gòu)或相關(guān)機(jī)構(gòu)。典型的汽車(chē)金融產(chǎn)品包括經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存融資、汽車(chē)消費(fèi)貸款、汽車(chē)租賃和汽車(chē)保險(xiǎn)。

汽車(chē)金融服務(wù)涵蓋了汽車(chē)生產(chǎn)、流通、消費(fèi)、維護(hù)、回收等環(huán)節(jié)，包括資金籌集、信貸運(yùn)用、抵押貼現(xiàn)、證券發(fā)行和交易、相關(guān)保險(xiǎn)、投資等金融服務(wù)。汽車(chē)金融服務(wù)現(xiàn)已在世界發(fā)達(dá)國(guó)家成為重要的金融業(yè)務(wù)，并且成為各大汽車(chē)廠(chǎng)商爭(zhēng)奪消費(fèi)者的一個(gè)新的競(jìng)爭(zhēng)手段。

2、中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)下滑

受中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，汽車(chē)租賃、網(wǎng)約車(chē)、二手車(chē)市場(chǎng)快速發(fā)展，新能源汽車(chē)替代需求等多方面因素影響，2018年-2020年，中國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量持續(xù)走低。2019年，我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成2572.1萬(wàn)輛和2576.9萬(wàn)輛，產(chǎn)銷(xiāo)量同比分別下降7.5%和8.2%。

2020年，受到年初疫情影響，汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量繼續(xù)下滑。截止至2020年全年中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成2522.5萬(wàn)輛和2531.1萬(wàn)輛，同比分別下降2%和1.9%，銷(xiāo)量連續(xù)12年蟬聯(lián)全球第一位。

汽車(chē)銷(xiāo)量的下滑，將會(huì)對(duì)汽車(chē)金融公司帶來(lái)壓力，迫使它們重新審視自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)并尋求新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。一些汽車(chē)金融公司開(kāi)始考慮為非集團(tuán)下屬企業(yè)生產(chǎn)的汽車(chē)產(chǎn)品和二手車(chē)提供貸款，以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的多元化。

注：2016年銷(xiāo)量增速為13.9%。

3、中國(guó)新能源汽車(chē)前景依然看好

受新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策退坡及新冠疫情影響，中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)均有所下滑。根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示數(shù)據(jù)，2019年，中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)量為124.19萬(wàn)輛，同比下降2.3%，銷(xiāo)量為120.60萬(wàn)輛，同比下降4.0%。2020年1-10月，中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量為90.10萬(wàn)輛，同比下降4.9%。截止至2020年全年中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成136.6萬(wàn)輛和136.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)7.5%和10.9%，創(chuàng)下歷史新高。

盡管近期中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量下滑，但前景依然看好。2020年11月2日，國(guó)務(wù)院辦公廳正式發(fā)布了《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》，提出到2025年，新能源汽車(chē)銷(xiāo)售占比達(dá)20%，2035純電動(dòng)汽車(chē)成為銷(xiāo)售主流，換電出行成為主要發(fā)展趨勢(shì)。

4、中國(guó)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)監(jiān)管進(jìn)一步加強(qiáng)，汽車(chē)金融公司迎政策利好

2018-2020年，監(jiān)管層逐步加強(qiáng)了網(wǎng)絡(luò)小額貸款、銀行聯(lián)合放款業(yè)務(wù)的監(jiān)管，汽車(chē)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)逐步收緊。與之相反的是，消費(fèi)金融公司、汽車(chē)金融公司的監(jiān)管有所放開(kāi)。

2018年1月，銀監(jiān)會(huì)頒布了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步深化整治銀行業(yè)務(wù)亂象的通知》，限制了銀行對(duì)第三方機(jī)構(gòu)的貸款渠道，其中包括了部分汽車(chē)貸款機(jī)構(gòu)。2019年1月，監(jiān)管部門(mén)下發(fā)《關(guān)于做好網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)分類(lèi)處置和風(fēng)險(xiǎn)防范工作的意見(jiàn)》，推動(dòng)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)逐步出清;

2020年11月，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》，提高網(wǎng)貸市場(chǎng)準(zhǔn)入，并對(duì)業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行限制。網(wǎng)貸市場(chǎng)經(jīng)過(guò)清肅整頓，未來(lái)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展汽車(chē)金融業(yè)務(wù)，主要將以汽車(chē)金融公司為主體進(jìn)行展開(kāi)。

2020年10月，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《進(jìn)消費(fèi)金融公司和汽車(chē)金融公司增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力、提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》，為消費(fèi)金融公司、汽車(chē)金融公司帶來(lái)3條監(jiān)管支持政策：降低拔備率、拓寬融資方式、增加資本補(bǔ)充方式。

5、中國(guó)汽車(chē)金融公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況：貸款業(yè)務(wù)維續(xù)增長(zhǎng)，增速放緩

——中國(guó)汽車(chē)金融公司數(shù)量維持不變，資產(chǎn)總額持續(xù)增長(zhǎng)

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)查詢(xún)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年11月份，中國(guó)汽車(chē)金融公司數(shù)量仍為25家。2014-2019年，中國(guó)汽車(chē)金融公司資產(chǎn)余額持續(xù)增長(zhǎng)，但增速開(kāi)始放緩。2019年，25家汽車(chē)金融公司資產(chǎn)總額為9064億元，同比增長(zhǎng)8.0%。

2)中國(guó)汽車(chē)金融業(yè)務(wù)貸款余額增速放緩

受中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)整體表現(xiàn)低迷影響，中國(guó)汽車(chē)金融業(yè)務(wù)貸款余額增速持續(xù)放緩。截至2019年末，中國(guó)汽車(chē)金融公司貸款余額為8361.9億元，同比增長(zhǎng)10.8%，增速有所放緩。

零售貸款和庫(kù)存融資是目前國(guó)內(nèi)汽車(chē)金融公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)。截至2019年，汽車(chē)金融公司庫(kù)存批發(fā)貸款余額為1080.5億元，同比下降2.9%;汽車(chē)金融公司零售貸款余額為7193.8億元，同比增長(zhǎng)13.1%;汽車(chē)金融公司的融資租賃余額為87.6億元，同比增長(zhǎng)11.9%。

3)二手車(chē)貸款業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快，但業(yè)務(wù)量占比仍較低

二手貸款業(yè)務(wù)占汽車(chē)金融公司的貸款總額比重仍較低，2019年，汽車(chē)金融公司二手車(chē)貸款余額為123.4億元，同比增長(zhǎng)166.7%，二手車(chē)貸款余額僅占汽車(chē)金融公司貸款總額的1.5%。隨著國(guó)家不斷出臺(tái)刺激和鼓勵(lì)二手車(chē)流通和消費(fèi)的相關(guān)政策，汽車(chē)金融公司也將繼續(xù)探索并創(chuàng)新開(kāi)展二手車(chē)貸款業(yè)務(wù)，擴(kuò)大二手車(chē)貸款業(yè)務(wù)規(guī)模。

6、中國(guó)汽車(chē)金融市場(chǎng)進(jìn)一步增長(zhǎng)，未來(lái)仍有較大提升空間

2015-2019年，中國(guó)新車(chē)金融滲透率持續(xù)上升，2019年，中國(guó)新車(chē)滲透率為43%，根據(jù)20%的首付比例測(cè)算(參考2018年1月實(shí)施的汽車(chē)貸款政策《關(guān)于調(diào)整汽車(chē)貸款有關(guān)政策通知》)，2019年，中國(guó)汽車(chē)金融整體市場(chǎng)規(guī)模(新車(chē)貸款規(guī)模)在1.4萬(wàn)億元左右。

與美國(guó)、德國(guó)等成熟市場(chǎng)相比，中國(guó)汽車(chē)金融滲透率仍有較大提升空間。2019年，中國(guó)汽車(chē)金融滲透率為43%，僅為美國(guó)(2018年)的一半，也遠(yuǎn)低于德國(guó)和法國(guó)。

以上數(shù)據(jù)來(lái)源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)汽車(chē)金融行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)申報(bào)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研等解決方案。