車抵貸市場規模(車抵貸市場分析)？
柒財經旗下互聯網金融新聞中心了解到，作為受托和發行人，紫金信托于5月26日在全國銀行間債券市場發行豐耀2020年第二期個人汽車抵押貸款資產支持證券(下稱“豐耀ABS”)。
《豐耀2020年第二期個人汽車抵押貸款資產支持證券發行說明書》（下稱《說明書》）顯示，豐耀ABS發起機構為豐田汽車金融（中國）有限公司（下稱“豐田金融”）。
另外，發行規模為45億元，優先級發行金額為40.5億元，預計到期日為2022年3月36日。
基礎資產：5.4萬筆個人車抵貸
豐耀ABS基礎資產為豐田金融發放的5.4萬筆個人汽車抵押貸款，單筆貸款最大未償本金余額為78.66萬元，占比約為0.02%。
借款人平均年齡為38.18歲，所屬地區涉及30個省、自治區、直轄市，其中余額占比最大的地區為廣東省，占比為29.52%，另入池資產為豐田和雷克薩斯品牌汽車。
就抵押貸款而言，《說明書》提到，資產池會面臨的信用風險是指資產支持證券的本息無法得到償付或者不能按時償付，而使投資者遭受損失。
因為資產支持證券的本金和收益僅取決于資產池中抵押貸款的本息回收和相應的信用增級安排，因此抵押貸款本身的信用風險是導致資產支持證券信用的風險的最最主要原因。
另外，《說明書》還指出，豐耀ABS存在抵押權無法辦理變更登記引致的風險。因對資產池中以抵押車輛設定了抵押的貸款進行逐一變更抵押登記的成本過高。
豐田金融和紫金信托暫不辦理抵押權轉讓變更登記，而這不影響抵押權實際上已由豐田金融轉讓給紫金信托的合法性和有效性，只是紫金信托在行使抵押權無法對抗善意第三人。
若善意第三人對抵押車輛主張抵押權，紫金信托無法對抗時，豐田金融需要贖回相應抵押貸款。不過，豐田金融持有了記載其作為抵押權人的車輛登記正本。
實收資本41億元 資產負債率近80%
互聯網金融新聞中心了解到，豐田金融是為豐田集團的相關品牌提供金融服務的平臺。
其中，豐田金融零售貸款業務是指對個人及機構客戶提供購車貸款，貸款期限最長為5年，個人客戶最高貸款額不超過車價的80%。
截至2019年12月31日，豐田金融零售貸款業務貸款余額為330.45億元，同比增加5.33%；存量貸款合同58.2萬個，較上年同期增長3.07%，不良貸款率為0.1%。
另外，豐田金融經銷商貸款業務是指汽車經銷商提供的采購車貸款，該項業務始于2006年4月，截至2019年末，貸款余額為45.13億元。
于豐田金融整體而言，《說明書》披露顯示，2019年，豐田金融取得營業收入17.8億元，較2018年同期的15.5億元增長14.8%，歸屬于母公司股東的凈利潤9.4億元，同比增長34.3%。
截至2019年12月31日，豐田金融總資產達386.7億元，比上年末的372.6億元增長3.8%，負債總額為308.1億元，照此計算資產負債率達近80%。
另到2019年末，豐田金融實收資本41億元，核心資本充足率為22.84%。（文 / 南木）
