編者按：本文來自微信公眾號(hào)“新流財(cái)經(jīng)”（ID：xinliucaijing），作者冬木，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

近期，新流財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，汽車交易平臺(tái)易鑫，推出一款針對(duì)易鑫車主的信用貸產(chǎn)品——用鑫融。 據(jù)悉，用鑫融最高額度為3萬元，由銀行提供放款。

此外，前不久，微貸網(wǎng)和新希望金科合作了一款純信用類借款產(chǎn)品——微新貸，除了微新貸以外，微貸網(wǎng)也在更早前推出過車主信用貸。

不難發(fā)現(xiàn)，車貸平臺(tái)上線信貸產(chǎn)品似乎成了一種趨勢(shì)，對(duì)此新流財(cái)經(jīng)總結(jié)了部分車貸平臺(tái)上線的信貸產(chǎn)品，如下圖所示。

困局：車抵貸遇瓶頸

據(jù)了解，上表所列平臺(tái)上線信貸產(chǎn)品的時(shí)間均不久。 其中 微貸網(wǎng)、投哪網(wǎng)還推出除了車抵貸車主以外人群的信用貸。

頭部車貸平臺(tái)紛紛推出信用貸業(yè)務(wù)，或許跟車抵貸市場(chǎng)逐漸縮量有關(guān)。

“車抵貸市場(chǎng)經(jīng)過2018年的大清洗，市場(chǎng)資源基本會(huì)向頭部平臺(tái)聚攏。 ”某車抵貸風(fēng)控人士徐陽表示。 在車抵貸領(lǐng)域，目前微貸網(wǎng)、投哪網(wǎng)、人人聚財(cái)、有利網(wǎng)等幾大P2P平臺(tái)占據(jù)著絕大部份的市場(chǎng)，此外，還有眾多如華夏銀行、平安銀行等銀行系巨頭入局。

在徐陽看來，車抵貸發(fā)展到現(xiàn)在，對(duì)這些平臺(tái)而言，也經(jīng)歷了從鼎盛到天花板再到大幅收縮的狀態(tài)。

公開數(shù)據(jù)顯示，2017年P(guān)2P車抵貸交易額共2093億元，約占P2P車貸交易規(guī)模的85%； 2018年上半年這一交易額為795億元，占P2P車貸交易規(guī)模的84%。

可以驗(yàn)證的是，以車抵貸為主要業(yè)務(wù)的幾家平臺(tái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不佳，如投哪網(wǎng)2018實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.59億元，相比2017年的1.57億元，降幅高達(dá)62.5%； 微貸網(wǎng)全年交易量也在不斷下滑，2017年這一數(shù)據(jù)為969億，2018年則為788億，降幅為18.5%。

對(duì)這些頭部P2P平臺(tái)而言，銀行等玩家的入局是導(dǎo)致其規(guī)模收縮的一大原因，另外受大市場(chǎng)環(huán)境的影響也非常之大。

首先是催收困局，多位業(yè)內(nèi)人士均表示，在車抵貸貸后催收上，由起初的搶車事件到不規(guī)范的暴力催收，一直是車抵貸市場(chǎng)貸后催收面臨的難題。

徐陽表示，相比于持牌的汽車金融公司，P2P平臺(tái)的資金成本相對(duì)較高，并且客群質(zhì)量較差，甚至常常存在客戶多頭借貸、私自拆除定位系統(tǒng)的情況，催收人員為了達(dá)到業(yè)績(jī)，會(huì)使用拖車、暴力催收等手段。

“2018年開始的掃黑除惡專項(xiàng)行動(dòng)，明令禁止了拖車、暴力催收等行為，導(dǎo)致整個(gè)市場(chǎng)車貸市場(chǎng)收縮了不少。 ”對(duì)車貸平臺(tái)而言，只能通過電話、訴訟等方式催收，效果明顯不佳。

“很多車貸公司之所以沒能堅(jiān)持下來，還有一個(gè)原因是風(fēng)控能力的缺失。 ”從對(duì)借款人的資質(zhì)的把控到對(duì)車輛的評(píng)估和追蹤，每一環(huán)節(jié)對(duì)車貸平臺(tái)而言都是極大考驗(yàn)，而這正是車貸平臺(tái)有所欠缺的，重催收輕風(fēng)控，也導(dǎo)致在遇到“掃黑除惡”時(shí)無能為力。

在催收愈發(fā)困難、市場(chǎng)逐漸縮量、銀行入場(chǎng)，車貸平臺(tái)還要承擔(dān)著巨大線下資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)成本，多重夾擊之下，車貸平臺(tái)不得不另謀出路，以尋求更多的變現(xiàn)機(jī)會(huì)。

謀變：流量變現(xiàn)

除了幾家頭部P2P平臺(tái)以外，汽車金融平臺(tái)易鑫、燦谷也在嘗試布局車抵貸，但市面上已經(jīng)有眾多玩家霸占著，也有銀行強(qiáng)勢(shì)入局，能分到的羹也是少之又少，所以易鑫、燦谷似乎是往多元化布局，開展信用貸業(yè)務(wù)。

對(duì)易鑫、燦谷推出信用貸業(yè)務(wù)一舉，奇瑞徽銀汽車金融一人士張澤表示，持牌汽車金融公司在獲客方面有天然優(yōu)勢(shì)，對(duì)以車抵貸業(yè)務(wù)為主的一些P2P平臺(tái)而言，存量客戶只有車抵貸用戶，而易鑫、燦谷有新車、二手車購車的存量用戶，加上車抵貸用戶，流量獲客上有天然優(yōu)勢(shì)。

此外，在風(fēng)控上，可以通過新車、二手車存量客戶的還款記錄做授信。 目前易鑫、燦谷只針對(duì)購車車主開放信用貸業(yè)務(wù)，“上市公司可能業(yè)績(jī)壓力比較大，在車貸市場(chǎng)日漸蕭條的情況下，更多的流量變現(xiàn)或許也是不得已而為之。 ”張澤表示。

但布局現(xiàn)金貸，尤其是對(duì)微貸網(wǎng)這一類P2P平臺(tái)來說，資金端和資產(chǎn)端都面臨著雙重壓力。 P2P大勢(shì)已去，車貸平臺(tái)為了合規(guī)勢(shì)必要找到新的機(jī)構(gòu)資金，資金來源是其一大難點(diǎn)。

其次，面臨存量客戶的轉(zhuǎn)化率問題，由于新產(chǎn)品定位和原產(chǎn)品客群之間的定位不匹配，可能面臨轉(zhuǎn)化率較低問題。 因此，資產(chǎn)端為了能更好的盈利，也必須要多元化。

所以，不難看出多家平臺(tái)除了對(duì)存量客戶開放信貸業(yè)務(wù)以外，也在嘗試更開放的現(xiàn)金貸產(chǎn)品，隨之而來的也是多重困境。

一業(yè)內(nèi)人士分析道： “首先是獲客渠道的問題，車貸平臺(tái)此前開展業(yè)務(wù)均是通過線下地推團(tuán)隊(duì)來獲客，如今開展現(xiàn)金貸轉(zhuǎn)線上，可能要重建獲客渠道。 ”

不過，布局現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的盈利點(diǎn)是一大誘惑，在資產(chǎn)多元化、穩(wěn)固客戶基數(shù)以及做好營(yíng)銷手段的話，也能帶來一定的收益。

除了推出信用貸以外，對(duì)車貸平臺(tái)未來的發(fā)展方向，多位業(yè)內(nèi)人士均表示，以租代購、收購回租將是未來的趨勢(shì)。并且，在加強(qiáng)風(fēng)控、精細(xì)化運(yùn)營(yíng)的同時(shí)，汽車后服務(wù)市場(chǎng)的細(xì)分場(chǎng)景的開辟可能是車貸行業(yè)的另一發(fā)展明路。

艾瑞汽車金融研究報(bào)告顯示，如今一二線城市汽車飽和度提升，三四五線城市消費(fèi)潛力正在釋放； 農(nóng)村購車需求旺盛但缺乏征信背書，適合融資租賃進(jìn)入。

雖然困難重重，但尋求多元化已成了車貸平臺(tái)的必走之路，目前幾家平臺(tái)推出的信貸業(yè)務(wù)體量均不大，當(dāng)然信用貸業(yè)務(wù)也不是每家平臺(tái)都能做的，業(yè)內(nèi)人士常說，一流風(fēng)控做信貸、二流風(fēng)控做抵押，對(duì)車貸平臺(tái)而言，尋求流量變現(xiàn)最大的依然是風(fēng)控問題，未來如何突變?nèi)灾档闷诖?/p>

（以上人名均為化名）