隨著二手車電商優信(NASDAQ:UXIN)二季報的發布，各個涉足汽車金融業務的上市公司2019年上半年業績也全部出爐。

根據中國汽車工業協會公布的數據，2019年上半年我國乘用車產銷量分別完成998萬輛、1013萬輛，產銷量同比下滑15.8%、14%;1-6月全國新車及二手車銷售總額同比下降8%。

藍鯨財經梳理了易鑫集團(02858.HK)、燦谷(NYSE:CANG)、優信(NASDAQ.UXIN)、東正金融(02718.HK)、神州優車(OC838006)等五家涉足汽車金融業務的上市公司上半年財務數據發現，雖然汽車市場總體下滑，各上市公司汽車金融業績卻總體向好。

在上述五家上市公司中，有三家業績有所好轉，其中，易鑫集團上半年實現營收31.62億元，同比上升23%，實現凈利潤1.23億元，相較去年同期凈虧損1.59億元同比扭虧;燦谷第二季度實現營收3.36億元，同比上升42.3%，實現營業利潤8426萬元、凈利潤9459萬元，較去年同期分別增長17.3%和46.4%;優信實現營收4.38億元，同比增長58.3%，實現凈虧損3.32億元，虧損同比收窄16.79%。

易鑫集團業績扭虧歸功于貸款促成服務的發展。目前易鑫主營業務包括交易平臺業務與自營融資業務，交易平臺業務主要為貸款促成服務，上半年易鑫通過該項服務實現營業收入8.39億元，與2018年同期的1.11億元相比大幅增長655%。

易鑫從2018年開始將戰略重點從自營融資業務中的融資租賃業務轉向助貸服務，上半年易鑫為合作銀行促成汽車融資交易約16.4萬臺，同比增長486%，助貸服務在易鑫汽車融資交易總量中的比重也從去年同期的13%增至今年上半年的58%。截至2019年6月30日，易鑫借款總額為270億元，因側重于貸款促成服務，相較2018年12月31日的302億元有所減少，其中來自銀行及其他金融機構的借款為166億元。

除了車貸業務外，易鑫還推出現金貸產品用鑫融，該產品最高額度為3萬元，由銀行放款，日利率萬3起，最長可借12期。申請人只需一張身份證即可辦理。

與易鑫2018年才將重心放到助貸業務不同，燦谷自2017年的融資渠道就轉變為第三方金融機構，貸款便利服務一直是燦谷的核心業務。2019年二季度，燦谷為中國工商銀行提供汽車金融解決方案，獲得工行放款超過5.8億元。另有公開資料顯示，燦谷還在與中國銀行、建設銀行、中信銀行、浦發銀行、網商銀行、招商銀行等多家金融機構接洽合作事宜。

另外，燦谷在售后服務業務方面也有所發展，二季度汽車后市場業務貢獻于收入3590萬元，占總收入的10.7%，車險促成業務較上季度增長88.2%，完成5817單。

燦谷也通過了微信公眾號涉足現金貸業務，產品名為燦谷優享/燦谷優享白條，號稱“1分鐘申請10分鐘放款”。

另外，燦谷參股的上海有車有家融資租賃有限公司運營“車家金融”，以融資租賃的方式發放互聯網購車貸款與網約車購車貸款。其官網超鏈接導向上海燦谷、威馬汽車、滴滴出行、汽車之家。

基于已有的交易平臺流量，許多汽車交易平臺選擇融資租賃切入汽車金融服務。

以成立于2015年的易鑫集團為例，該公司分拆自紐交所上市公司易車，原屬于易車網旗下的汽車金融事業部，背靠騰訊、京東、易車等股東，為易鑫提供了多個流量入口，以及自營融資租賃業務所需的大量資金。

融資租賃業務的快速擴張為易鑫帶來了收入的迅速增長，從易鑫開始轉型助貸2018年的財務數據來看，2018年融資租賃服務產生收入20.15億元，同比增長86%，但由于自營融資業務快速擴張及近期整體信貸環境緊縮，該業務收入成本也同比增加114%至12.53億元，資金成本增至9.73億元。同時，應收融資租賃款的信用損失撥備也大幅增加，由2017年同期的0.35億元增加至2.59億元。

今年上半年，易鑫融資租賃業務增速大幅放緩，由去年同期的20.15億元同比略增3%至20.81億元，通過自營融資業務促成的交易量也同比減少36%至12.1萬筆。但易鑫總體逾期率有所增長，截至2019年6月30日逾期180日以上、90日以上的逾期率分別為0.58%、1.06%，相較2018年12月31日的0.42%和0.92%有顯著增長。其中，自營融資租賃服務180日以上逾期率為0.77%，90日以上逾期率為1.29%，相較整體逾期率來說較高。

另外，融資租賃為易鑫帶來了大量糾紛。在聚投訴平臺上，易鑫的投訴集中于簽訂融資租賃合同過程不透明，消費者稱口頭約定的貸款金額與實際不符，提前結清需支付高額違約費，還有消費者投訴稱還款逾期后易鑫私自拖車并要求收取高額“拖車費”等。

與易鑫一樣，優信也因融資租賃業務陷入“套路貸”爭議。不過優信在今年7月發布公告，宣布將對公司二手車交易衍生的貸款便利服務與Golden Pacer(58金融)進行合并升級，Golden Pacer將為優信的二手車在線交易提供貸款便利服務，優信與Golden Pacer將與資金方合作，優信或可不再承擔助貸資產的任何保證金及風險責任，優信稱將繼續為合并升級后的公司提供車輛檢測、評估等服務。

從2018年財報來看，在剝離金融業務之前，金融是優信業績增長的主力軍。其中2018第四季度C端貸款業務錄得營收6.2億元，同比增長81.3%，占第四季度總收入的54.53%;全年C端貸款業務貢獻營收17.74億元，占總收入的53.51%。

值得一提的是，58金融自身就開展汽車金融業務，并被投訴“未經同意拖車”、“變相收費”等問題，此外，58金融還布局了2家網貸平臺“58錢柜”與“看看錢包”，這兩家網貸平臺主營業務均為車貸。

目前優信的主營業務包括2C端的全國購新零售業務，與2B端的交易便利化服務，為經銷商提供交易平臺，2C業務系優信今后的發展重心。

與上述三家從交易平臺起家的企業不同，“專車第一股”神州優車以及專注豪車經銷商汽車金融服務的東正汽車金融在上半年業績有所下滑。

上半年神州優車實現營收19.2億元，同比下降48.98%，主要是由于專車及車閃貸業務收入有所減少，公司主動控制車閃貸業務增長規模所致。報告期內實現凈虧損6.53億元，上年同期實現盈利，主要因為公司聯合北京寶沃推出汽車新零售模式，處于市場培育初期。

半年報介紹神州優車旗下車閃貸為一款車抵貸產品，天眼查顯示，神州車閃貸由神州閃貸(平潭)融資租賃有限公司運營，同樣開展融資租賃業務。截至6月30日的擔保服務收入為1234.25萬元，與2018年12月31日的3298.56萬元相比減少62.58%，業務規模確有收縮。

東正金融是國內唯一一家經銷商背景的汽車金融公司，背靠大股東豪車經銷商正通汽車，向個人及經銷商提供豪車相關金融產品，主要業務包括針對終端客戶的零售貸款業務，以及針對經銷商的經銷商貸款業務。

上半年東正金融實現營收3.87億元，同比略增1%，實現凈利潤2.02億元，同比下滑9.9%，主要是由于上半年宏觀市場環境影響導致資金成本增加所致。上半年東正金融總放款金額達到73.77億元，截至6月30日的未償還借款余額為103.11億元，其中包括零售貸款余額83.68億元，與去年同期的79.09億元相比略增5.8%;經銷商貸款余額19.43億元，與去年同期的3.25億元相比大幅增加497.85%。