今年上半年，居民貸款合理增長、成本穩(wěn)中有降，其中個(gè)人短期消費(fèi)貸款新增3009億元，同比多增4019億元；截至今年6月末，信用卡、汽車和其他綜合消費(fèi)貸款比年初增加7100多億元。（上海車抵房抵，上海黃浦、徐匯區(qū)、長寧、靜安、普陀、虹口、楊浦、閔行、寶山、嘉定、浦東新區(qū)、金山、松江、青浦、奉賢、崇明都可以）

在加大消費(fèi)服務(wù)行業(yè)信貸投放方面，今年上半年金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始行動(dòng)。截至今年6月末，批發(fā)零售業(yè)、住宿餐飲業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、文化體育和娛樂業(yè)貸款余額同比分別增長16.5%、10.8%、16.9%、7.7%，貸款成本也有所下行。

其次，擴(kuò)大消費(fèi)需要金融機(jī)構(gòu)做好精細(xì)化服務(wù)。

增加消費(fèi)貸款額度只是金融助力消費(fèi)的一方面，監(jiān)管部門政策引導(dǎo)、各家金融機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展消費(fèi)金融產(chǎn)品和服務(wù)也非常重要。比如，北京銀行今年一季度報(bào)告顯示，自營線上消費(fèi)貸“京e貸”余額同比增長62.4%，汽車金融貸款余額較年初增長86%；今年上半年，廣東銀行業(yè)支持釋放消費(fèi)潛力，汽車貸款同比增長24.26%，是去年同期的2.61倍，批發(fā)和零售業(yè)、文體娛樂業(yè)貸款增速分別是去年同期的2.1倍、3.74倍。

這些數(shù)據(jù)變化的背后，是金融機(jī)構(gòu)努力消除線上線下消費(fèi)融合的鴻溝，是針對(duì)不同類別客群推出的特色產(chǎn)品服務(wù)，是對(duì)醫(yī)療健康、養(yǎng)老、托育等特殊行業(yè)金融需求的貼心支持。有了這些努力與創(chuàng)新，擴(kuò)大消費(fèi)的針對(duì)性就會(huì)顯著增強(qiáng)。

第三，擴(kuò)大消費(fèi)需要包括金融在內(nèi)的各種資源協(xié)調(diào)配合。

擴(kuò)大國內(nèi)需求，發(fā)揮消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)性作用，金融在其中發(fā)揮著重要的乘數(shù)作用。發(fā)揮好這種功能，把支持恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)放在優(yōu)先位置，需要金融監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)各顯神通、通力合作。

比如，中國證監(jiān)會(huì)在2023年系統(tǒng)年中工作座談會(huì)上強(qiáng)調(diào)，要抓緊推動(dòng)消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施等新類型公募不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）項(xiàng)目落地；中國人民銀行用一系列的利率市場化措施激發(fā)居民的消費(fèi)熱情；國家金融監(jiān)督管理總局則表態(tài)，優(yōu)化對(duì)消費(fèi)重點(diǎn)領(lǐng)域的金融支持。其他部門也為擴(kuò)大消費(fèi)提供了具體的政策支持。

金融促進(jìn)消費(fèi)牽涉到產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的所有環(huán)節(jié)，而非僅僅著眼于消費(fèi)環(huán)節(jié)。7月31日，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國家發(fā)展改革委《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的措施》要求，加強(qiáng)金融對(duì)消費(fèi)領(lǐng)域的支持，并對(duì)大宗商品供應(yīng)、消費(fèi)場景、消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施等提出要求。這些舉措將傳導(dǎo)到生產(chǎn)、投資、就業(yè)環(huán)節(jié)，促進(jìn)整體經(jīng)濟(jì)回升向好。

筆者相信，待到第三季度經(jīng)濟(jì)、金融數(shù)據(jù)發(fā)布時(shí)，獲得金融更大力度支持的消費(fèi)，成績單會(huì)更加亮眼，經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行質(zhì)量也會(huì)顯著提高。

近日，汽車消費(fèi)、二手車金融頻頻被提及。

7月31日，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國家發(fā)展改革委關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)措施的通知。其中提到，著力推動(dòng)全面取消二手車限遷、便利二手車交易登記等已出臺(tái)政策落地見效。促進(jìn)汽車更新消費(fèi)，鼓勵(lì)以舊換新，不得對(duì)非本地生產(chǎn)的汽車實(shí)施歧視性政策。加大汽車消費(fèi)金融支持力度。

7月14日，國家金融監(jiān)督管理總局正式發(fā)布修訂后的《汽車金融公司管理辦法》。其中，第五十三條指出，汽車金融公司開展二手車金融業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)建立二手車市場信息數(shù)據(jù)庫和二手車殘值估算體系，嚴(yán)格把控交易真實(shí)性和車輛評(píng)估價(jià)格，防范車輛交易風(fēng)險(xiǎn)和殘值風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)《財(cái)經(jīng)》新媒體了解，近期，不少機(jī)構(gòu)和資金方也“盯上”了二手車金融。多位從業(yè)者表示，最近一段時(shí)間，有不少人在“打聽”行業(yè)情況，因?yàn)椤斑@塊肉太香了”。

二手車金融并不是一個(gè)新興領(lǐng)域，為何近期重新火熱起來？從二手車市場來看，不斷有新政策出臺(tái)，市場潛力、用戶需求都促使更多機(jī)構(gòu)參與布局；從金融領(lǐng)域來看，二手車金融兼具風(fēng)險(xiǎn)小、利潤高等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的特征。不過，不能忽視的是，二手車金融領(lǐng)域目前仍面臨參與者小而分散、車輛估價(jià)不透明、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等問題。

市場潛力巨大

近日，乘聯(lián)會(huì)秘書長崔東樹發(fā)文稱，2022年中國二手車交易量達(dá)到1603萬臺(tái)，交易額達(dá)到了1.06萬億元，中國二手車市場成為名副其實(shí)的萬億級(jí)的市場。

崔東樹分析，與國際先進(jìn)的發(fā)達(dá)國家市場相比，中國二手車的交易比例相對(duì)比較低，而中國的汽車市場起步相對(duì)較晚，二手車消費(fèi)起步更晚。目前二手車正在處于快速崛起階段，未來發(fā)展?jié)摿O其巨大，尤其是新能源車的發(fā)展，讓中國更多的普通消費(fèi)者有了購車和用車的低成本的一個(gè)優(yōu)勢(shì)。隨著二手車單獨(dú)簽注政策的實(shí)施，汽車經(jīng)銷商集團(tuán)的二手車業(yè)務(wù)將蓬勃發(fā)展，中國二手車發(fā)展?jié)摿捌渚薮蟆?/p>

中國汽車流通協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2023年1-6月，二手車?yán)塾?jì)交易量876.86萬輛，同比增長15.60%，累計(jì)交易金額為5517.26億元。

近兩年，政府部門針對(duì)二手車全國流通的關(guān)鍵堵點(diǎn)出臺(tái)了多項(xiàng)舉措，如取消國五限遷、取消二手車轉(zhuǎn)入尾氣檢測(cè)、二手車交易啟用臨牌、降低私家車年檢次數(shù)等。

瓜子二手車高級(jí)副總裁王曉宇接受《財(cái)經(jīng)》新媒體采訪時(shí)表示，這些政策在推動(dòng)二手車交易量提升的同時(shí)，也使得周轉(zhuǎn)效率大幅提升。“特別是線上二手車部分，數(shù)據(jù)表現(xiàn)則更為亮眼。在這一趨勢(shì)下，二手車金融，尤其是線上二手車交易部分相伴的金融業(yè)務(wù)也將迎來新的增量。”

目前來看，二手車的貸款滲透率尚有提升空間。

王曉宇給出數(shù)據(jù)：“2023年上半年，中國二手車市場整體金融滲透率約在30%～40%，相比3年前10%～20%的滲透率，提升了約1倍，但相比50%～60%的新車金融滲透率，還是較低。”

二手車金融的可滲透空間擴(kuò)大主要源于兩方面：一是可貸款二手車范圍擴(kuò)大；二是二手車金融用戶下沉。

同時(shí)，從資產(chǎn)質(zhì)量來看，“二手車”也被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。“與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相比，二手車金融比新車金融更好做，背后原因包括單量大、風(fēng)險(xiǎn)小、利潤高。”二手車行業(yè)從業(yè)者張佳林透露。

“新車金融與二手車金融的資金成本區(qū)別不大，但放到C端，二手車金融的利潤會(huì)更高，同時(shí)，二手車商有高返點(diǎn)。”另外，張佳林表示，“二手車貸的費(fèi)率比新車要高，如一些新車貸款產(chǎn)品5年的費(fèi)率約為25%，但二手車貸款產(chǎn)品3年就能達(dá)到32%。”

二手車金融模式

二手車金融行業(yè)由來已久。早期的二手車金融主體以地方性小貸公司和擔(dān)保公司為主。2010年之后，二手車金融領(lǐng)域進(jìn)入不少全國性公司，如平安銀行、上汽通用金融等。

2020年前后，二手車金融進(jìn)入了拐點(diǎn)發(fā)展期。一方面，受短期環(huán)境影響，二手車交易量走弱，二手車金融流程、獲客方式向線上傾斜；另一方面，政策多方面利好二手車流通，為二手車金融市場注入活力。

從產(chǎn)業(yè)鏈來看，二手車金融市場的參與者包括：以4S店經(jīng)銷商、二手車經(jīng)銷商、線上二手車平臺(tái)為主的獲客端；銀行、汽車金融公司、融資租賃等資金端；以及融資擔(dān)保公司等渠道端。

從業(yè)務(wù)類型來看，二手車金融市場涉及供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融以及融資擔(dān)保、保險(xiǎn)等服務(wù)。

其中，供應(yīng)鏈金融包括車源采購融資與庫存融資，兩者的用戶主體均為二手車經(jīng)銷商或車商，區(qū)別是車源采購融資用于購買二手車；庫存融資則將庫存車輛作為抵押物，獲取相應(yīng)的融資額度。

張佳林表示，庫存融資主要解決資金周轉(zhuǎn)問題，簡單而言，根據(jù)二手車商庫存車輛進(jìn)行單輛授信并以授信總數(shù)放款，“再將這些車上裝GPS，按月付息”。

消費(fèi)金融是指金融機(jī)構(gòu)向二手車購車者提供分期付款、貸款等服務(wù)。如瓜子二手車的“瓜子金融”等。王曉宇介紹，瓜子二手車與主機(jī)廠金融機(jī)構(gòu)合作，為消費(fèi)者提供更好的線上化二手車金融服務(wù)。

在張佳林看來，目前，主機(jī)廠背景的二手車金融業(yè)務(wù)開展較好，“他們把風(fēng)控前置，審核較快，客戶體驗(yàn)感比較好。”

挑戰(zhàn)與未來

王曉宇表示，二手車金融服務(wù)根植于二手車具體的交易場景中。這意味著，二手車領(lǐng)域的很多特征會(huì)影響二手車金融服務(wù)，如車況真實(shí)性、交易真實(shí)性等方面。

中國汽車流通協(xié)會(huì)專家王萌指出，二手車產(chǎn)品很難標(biāo)準(zhǔn)化，一車一況，即使是10輛同一品牌、同一型號(hào)的二手車，也會(huì)存在年份、顏色、折損等方面的差別，“其中包含了很多細(xì)節(jié)問題，這是產(chǎn)品特性”。進(jìn)而，二手車的估值會(huì)影響二手車金融授信額度、首付額度等方面。

在王萌看來，互聯(lián)網(wǎng)工具能解決一部分問題，但對(duì)有經(jīng)驗(yàn)的檢驗(yàn)人員的依賴性還是存在。

目前，二手車金融的獲客渠道主要以線下為主，甚至線上平臺(tái)的交易也會(huì)回流線下完成最終交易。中小型二手車渠道商仍是二手車金融的主要獲客渠道之一。由于這些中小機(jī)構(gòu)規(guī)模小且分散，甚至無公司實(shí)體，導(dǎo)致大量二手車交易是以個(gè)人名義登記轉(zhuǎn)移。這直接影響消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、風(fēng)控審查以及監(jiān)管對(duì)二手車流通把控等。

但隨著監(jiān)管文件細(xì)化、二手車金融行業(yè)勢(shì)必會(huì)加劇洗牌速度。

張佳林稱，行業(yè)越來越卷，卷不動(dòng)的就離場，市場價(jià)格趨向透明，利潤空間不斷被壓縮，獲客價(jià)格戰(zhàn)也從未停歇。“業(yè)務(wù)返點(diǎn)越來越高，如這家返給渠道車商5個(gè)點(diǎn)，另一家就返6個(gè)點(diǎn)，甚至有返10個(gè)點(diǎn)的機(jī)構(gòu)。”

多位從業(yè)者向《財(cái)經(jīng)》新媒體坦言，盡管他們已經(jīng)看到利好政策，但二手車行業(yè)及二手車金融行業(yè)的崛起還需要時(shí)間。