押證不押車的融資(融資抵押車輛的風險)?
近日，深圳警方發布了關于投哪網平臺涉嫌非法吸收公眾存款案的案情通報，披露投哪網案件進展。
投哪網系深圳投哪金融服務有限公司旗下P2P金融平臺。2019年12月9日，深圳市公安局福田分局已對它開展涉嫌非法吸存的立案偵查。2021年10月11日，警方對該平臺股東吳顯勇、李志剛，高管陳智保等五人采取刑事強制措施。
吳顯勇、李志剛在創立投哪網前均曾在多家金融機構及咨詢公司任職。
《刑法》第一百七十六條規定，非法吸收公眾存款罪是指違反國家金融管理法規，非法吸收或變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的行為。
10月14日，時代周報記者就此事致電投哪網，工作人員表示目前所有車輛貸款及理財業務均已暫停，公司正處于轉型期，但暫不確定業務重啟時間及轉型方向。
2020年1月，投哪網宣布良性退出網貸行業，并在官網公布良退進度。截至1月底，投哪網累計借貸金額約611.18億元，借貸余額約25.12億元，出借人數量為36539人，借款人數量為72379人，累計代償金額為9.49億元。
車抵貸的風控漏洞
10月14日，投哪網信貸相關工作人員對時代周報記者表示，此前，投哪網對車輛所做抵押僅押證，不押實車。這也就意味著在貸款期間，申請人仍可自由駕駛作為抵押物的車輛。
在投哪網的官網上，“旺車貸”申請條件為：擁有車齡不超過8年的私家小汽車；年齡20-65歲且有穩定收入；車險需在有效期內。
而申請車貸所需材料包括身份證、駕駛證和行駛證、機動車輛登記證、交通強制保險單和商業保險單、購車發票或車輛購置稅完稅證明及儲蓄卡，此外，按揭車輛還需提供車輛按揭合同及按揭還款證明。
貸款申請人只需在線上提交貸款申請，投哪網在1-2個工作日內完成審核后，即可放款至借款人銀行卡。
而當時代周報記者問及如何管控車輛這一抵押資產時，投哪網工作人員并未清楚作答，僅表示有相應的風控手段。
在“押證不押車”的情況下，金融機構的做法通常是在車內放置GPS芯片，用于跟蹤車輛位置。作為風險緩釋手段，其效果并不理想，多年前農業銀行曾因此產生大額車貸不良資產。
今年6月，投哪網曾在官網公布500位逾期借款人信息，并表示借款人“惡意逃廢債現象嚴重，平臺回款日趨下降”。在公示信息中，最大一筆未還本金的金額高達199990元。
投哪網的車抵貸呈現小額分散的特點。根據投哪網用戶反饋，一般其貸款金額不會超過10萬元，且均為個體工商戶、小微業主及個人等。
從投哪網良退時公布的信息來看，車抵貸的客戶群體龐大，涉及數萬人。
但銀行和汽車金融公司對此業務卻并不感冒。
10月14日，時代周報記者致電廣汽匯理汽車金融有限公司、東風日產汽車金融有限公司及戴勒姆-克萊斯勒（中國）汽車金融有限公司以及多家銀行，均表示不受理車抵貸業務。
值得關注的是，除了“旺車貸”這一主營業務，投哪網另一主營業務是理財，由母公司深圳旺金金融信息服務有限公司旗下的融信財富負責。
市場人士分析，此次投哪網涉及非法吸存，可能與財富管理業務板塊有關。
車抵貸的門道
銀行不做車抵貸的原因，與汽車減值風險大有關。
10月14日，民生銀行廣州分行風險管理部相關人士告訴時代周報記者，抵押貸款的核心邏輯是押品價值與貸款額度必須大致匹配。換言之，在不考慮其他因素的情況下，以不動產抵押為例，若抵押率為60%，則貸款額度不得高于房產評估價值的60%。
車輛抵押存在兩個必須面對的問題。
首先是作為日常損耗品，車輛減值較快，且如果出現較大事故，則車輛將出現極大貶值，存在風險。
其次，是在使用一段時間后，二手車價值難以評估。在極端情況下，銀行難以通過賣出二手車變現挽回損失。
一言以蔽之，風險難以控制是銀行等正規機構不介入車抵貸的根本原因。
對投哪網而言，抵押品風險難控，意味著出借人的資金難以兌付。
2020年1月14日，投哪網宣布良性退出網貸行業。截至今年6月，投哪網已對資金出借人完成17次兌付，預估很快完成對剩余本金對兌付。
在上述警情通報中，深圳市警方表示，已經調取第三方支付交易流水29個，調取涉案銀行賬戶交易流水93個，凍結涉案銀行賬戶4500個。后續將敦促本案相關借款人依法履行義務，及時歸還借款本息。
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