超利貸，比高利貸更為可怕的存在。

十幾人甚至幾人成團(tuán)，小作坊式運(yùn)營(yíng)；無(wú)放貸資質(zhì)，營(yíng)銷隱蔽，常常隱藏在貸款超市平臺(tái)或僅有一個(gè)粗糙的網(wǎng)頁(yè)展示，無(wú)實(shí)體運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)；借款期限多為一周、半個(gè)月左右，實(shí)際借款年利率高達(dá)700%，甚至1000%；放貸套路更多，除了以高額管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等變相抬高利率，常常故意讓借款人逾期獲得高額逾期費(fèi)；盈利能力超強(qiáng)，如果一個(gè)月放款額100萬(wàn)，除去人力、獲客成本、壞賬等，每月可賺50多萬(wàn)……

此前的2017年12月，監(jiān)管曾對(duì)現(xiàn)金貸下通緝令，發(fā)布《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，明文規(guī)定：暫停發(fā)放無(wú)特定場(chǎng)景依托、無(wú)指定用途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款，逐步壓縮存量業(yè)務(wù)，限期完成整改，并將利率紅線劃分至36%以下。嚴(yán)監(jiān)管下，曾被推上風(fēng)口的現(xiàn)金貸一度迅速跌落，平臺(tái)們惶恐不已，哀鴻遍野。

臨近歲末，現(xiàn)金貸監(jiān)管一周年之際，市場(chǎng)多方人士反映，“冰封”的現(xiàn)金貸正在逐步覺(jué)醒，甚至以超利貸的形式卷土重來(lái)。一些現(xiàn)金貸平臺(tái)絞盡腦汁地進(jìn)行調(diào)整革新、鉆監(jiān)管空子，針對(duì)“上面的政策”謀劃“下面的對(duì)策”，并玩起了道高一尺魔高一丈的新把戲。

國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)吳震告訴鳳凰網(wǎng)WEMONEY，根據(jù)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)平臺(tái)監(jiān)測(cè)，當(dāng)前在運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金貸平臺(tái)數(shù)量為1393家，抽樣顯示，其中監(jiān)測(cè)到從事超利貸的平臺(tái)占現(xiàn)金貸平臺(tái)總數(shù)的5%。

吳震表示，一些現(xiàn)金貸通過(guò)更為秘密，更加隱蔽的通道，變身為超利貸，且部分通過(guò)貸款超市等載體，出現(xiàn)了新變種。這些超利貸平臺(tái)借款利率大幅超過(guò)國(guó)家規(guī)定利率，值得關(guān)注。

不斷進(jìn)階 重歸市場(chǎng)

“地下現(xiàn)金貸又起來(lái)了，畸形超利貸又復(fù)發(fā)了！”近日，鳳凰網(wǎng)WEMONEY頻頻聽(tīng)到這樣的聲音，無(wú)論是在朋友圈，還是QQ微信群，或是網(wǎng)貸論壇、貼吧微博等各大場(chǎng)景，均出現(xiàn)了包括流量對(duì)接、風(fēng)控培訓(xùn)、短信群發(fā)、買(mǎi)賣現(xiàn)金貸系統(tǒng)、尋找放貸資金、貸后催收等，這一類吆喝現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的信息和聲音。

“地下現(xiàn)金貸一直存在，現(xiàn)在更為猖狂的是超利貸。”一家中型互金平臺(tái)高管伍明（化名）稱，超利貸發(fā)展大致分為這幾個(gè)階段：監(jiān)管條例發(fā)布前，不管是正規(guī)非正規(guī)的渠道都在大肆發(fā)展現(xiàn)金貸，其中部分就存在超利貸現(xiàn)象；2017年底現(xiàn)金貸監(jiān)管通知發(fā)布后，市場(chǎng)逐漸規(guī)范，行業(yè)亂象改善；但到2018年5、6月份，部分三四線城市漸漸出現(xiàn)一些地下貸小團(tuán)隊(duì)，以貸款余額不超過(guò)500萬(wàn)的體量在放款；到7、8月份時(shí)，超利貸平臺(tái)開(kāi)始增加，并通過(guò)貸款超市平臺(tái)大肆推廣；9、10月份至今，市場(chǎng)超利貸放款行為愈演愈烈。

伍明對(duì)此現(xiàn)象表示很焦慮，之前的超利貸主要是個(gè)人資金在放款，體量較小，大都為地下隱蔽型的，對(duì)整個(gè)市場(chǎng)影響較小；但現(xiàn)在地下超利貸浮出水面，很多機(jī)構(gòu)資金入場(chǎng)，通過(guò)建立一些馬甲公司，并在一些大型貸款超市平臺(tái)上推廣營(yíng)銷，對(duì)市場(chǎng)造成了惡性競(jìng)爭(zhēng)。

“自6月份開(kāi)始，P2P網(wǎng)貸出現(xiàn)大范圍爆雷潮，部分機(jī)構(gòu)出現(xiàn)資金緊張，貸款超市因?yàn)榧追讲煌斗牛瑴p少了資金來(lái)源，這個(gè)時(shí)候就成了地下超利貸獲客的最好時(shí)間窗口。他們開(kāi)始砸錢(qián)給貸款超市，在多個(gè)渠道大肆宣揚(yáng)。”伍明稱，9、10月份時(shí)，部分P2P機(jī)構(gòu)回血后，重回資產(chǎn)端獲客時(shí)，才發(fā)現(xiàn)貸款渠道流量市場(chǎng)單價(jià)完全不一樣。前有36%利率紅線，后又獲客成本大幅提升，這也導(dǎo)致部分P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)被迫為超利貸提供資金，做起超利貸生意。

目前，鳳凰網(wǎng)WEMONEY在榕樹(shù)貸款、小黑魚(yú)、360貸款導(dǎo)航、借點(diǎn)錢(qián)等貸款超市平臺(tái)上，均看到了一些短期現(xiàn)金貸、超利貸產(chǎn)品。多位業(yè)內(nèi)人士告訴鳳凰網(wǎng)WEMONEY，目前，超利貸發(fā)展范圍主要在上海、浙江一帶最為猖獗。除了單純的個(gè)人資金放貸外，許多如信托、消費(fèi)金融公司、P2P平臺(tái)等相對(duì)正規(guī)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，也通過(guò)提供資金、建立馬甲的形式，在參與這一套灰色暴利的游戲。

花樣翻新 套路不斷

目前，市場(chǎng)并未對(duì)超利貸有一個(gè)統(tǒng)一定義，可以簡(jiǎn)單理解為超級(jí)高利貸，又可看作為畸形現(xiàn)金貸、套路貸等等。事實(shí)上，為了規(guī)避行業(yè)的監(jiān)管，確實(shí)有不少的現(xiàn)金貸平臺(tái)開(kāi)始打起監(jiān)管的擦邊球，玩出了新套路、新花樣。

最為典型的是曾被中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)（下稱“協(xié)會(huì)”）曾點(diǎn)名提示風(fēng)險(xiǎn)的手機(jī)回租。其借手機(jī)回租的形式，收取超高利率。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是回租平臺(tái)先以評(píng)估價(jià)格（即借款金額）回收用戶手機(jī)，然后將手機(jī)回租給用戶，并與客戶約定租用期限（即借款期限）和到期回購(gòu)價(jià)格（即還款金額），回購(gòu)價(jià)格高于回收價(jià)格部分以及相關(guān)“評(píng)估費(fèi)”、“服務(wù)費(fèi)”即借款利息。

值得注意的是，這個(gè)要回租的手機(jī)，始終沒(méi)離開(kāi)過(guò)借款人，僅是通過(guò)一個(gè)虛擬關(guān)系，又回租了回來(lái)。這樣的一個(gè)過(guò)程中，回租平臺(tái)就可以繞過(guò)監(jiān)管對(duì)現(xiàn)金貸利率、牌照、場(chǎng)景等的限制，表面看起來(lái)雖不是現(xiàn)金貸產(chǎn)品，但實(shí)質(zhì)上玩的還是現(xiàn)金貸的套路。

協(xié)會(huì)稱，監(jiān)測(cè)發(fā)現(xiàn)部分機(jī)構(gòu)或平臺(tái)“換穿馬甲”，以手機(jī)回租、虛假購(gòu)物再轉(zhuǎn)賣等形式變相繼續(xù)發(fā)放貸款，有的還在貸款過(guò)程中通過(guò)強(qiáng)行搭售會(huì)員服務(wù)和商品方式變相抬高利率。特別惡劣的是，發(fā)現(xiàn)有少數(shù)平臺(tái)故意致使借款人形成逾期以收取高額逾期費(fèi)用，嚴(yán)重地侵害了金融消費(fèi)者的權(quán)益。

很快，這種短暫又瘋狂的超利貸模式在2018年中旬被監(jiān)管叫停。不過(guò)，上有政策下有對(duì)策，新的擦邊球玩法又很快又出現(xiàn)，比如，集現(xiàn)金貸和淘寶刷單為一體的分期商城，如今這一種玩法正在進(jìn)行中。

分期商城的玩法，與現(xiàn)金貸借款流程大同小異，主要是增加了一個(gè)網(wǎng)上商城的場(chǎng)景。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，借款人如果想要借款，可以在對(duì)方指定的網(wǎng)上商城注冊(cè)個(gè)店鋪，注冊(cè)時(shí)需要提交和現(xiàn)金貸借款類似的資料信息。通過(guò)審核后，對(duì)方會(huì)在商鋪內(nèi)購(gòu)買(mǎi)物品，等過(guò)段時(shí)間再進(jìn)行退貨。其中，對(duì)方購(gòu)買(mǎi)付的錢(qián)類似現(xiàn)金貸放款行為，退還的也不是商品，而是貸款。

此外，還有部分現(xiàn)金貸平臺(tái)設(shè)置了會(huì)員制，通過(guò)會(huì)員費(fèi)收取變相砍頭息。借款人在貸款前先充值一筆資金，成為會(huì)員后才可以申請(qǐng)貸款。

同時(shí)，也有平臺(tái)推出新借貸模式，背后變相收取各種費(fèi)用。其中最典型的是，部分貸款期限僅有7天至14天，但是在借款人申請(qǐng)?jiān)撡J款前一定要購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)的商品或者服務(wù)。借款人先要貸款，就必須先購(gòu)買(mǎi)一定價(jià)格的商品，然后在放貸的過(guò)程中，從借款人申請(qǐng)的本金中扣除虛擬商品的價(jià)格，類似于耍流氓的“霸王條款”。

此外，鳳凰網(wǎng)WEMONEY通過(guò)21CN聚投訴發(fā)現(xiàn)，包括大王貸款、福利貸、銀碼頭、閃電借款、小鵝貸等多家平臺(tái)被用戶投訴，其涉及到超利貸、暴力催收等問(wèn)題。

公開(kāi)資料顯示，大王貸款是海南新浪愛(ài)問(wèn)普惠科技有限公司（下稱“新浪愛(ài)問(wèn)普惠”）推出的一款小額貸款手機(jī)應(yīng)用APP。另?yè)?jù)官網(wǎng)，新浪愛(ài)問(wèn)普惠旗下?lián)碛行吕擞薪琛⑦€信用卡、大王貸款三款互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，是新浪進(jìn)軍消費(fèi)金融行業(yè)的核心戰(zhàn)略布局，總部位于深圳。

21CN聚投訴官網(wǎng)頁(yè)面用戶投訴信息

誰(shuí)的原罪？誰(shuí)的狂歡？

重歸市場(chǎng)的超利貸，不斷變換著貸款套路，其更像是此前地下超利貸的進(jìn)階，不斷調(diào)整，又生生不息……

在這一灰色鏈條中，包括放貸平臺(tái)、貸款中介、系統(tǒng)服務(wù)商、資金提供方、貸款超市、貸款培訓(xùn)方乃至借款老賴等都是參與者、狂歡者。

首先，需求決定市場(chǎng)。現(xiàn)金貸發(fā)展迅猛究其根源還在于市場(chǎng)需求的刺激，缺乏傳統(tǒng)金融服務(wù)的人群消費(fèi)升級(jí)需求爆發(fā)，超前消費(fèi)理念接受程度提高。一方面，一些借款資質(zhì)較差，無(wú)法在正規(guī)渠道獲得借款，為求生存找上了這一借款渠道；另一方面，一些以擼口子為生的老賴，也通過(guò)不斷地借錢(qián)，差東墻補(bǔ)西墻。

“錢(qián)來(lái)得太快了，有手機(jī)和身份證就能借錢(qián)，跟白撿差不多，一旦形成這樣的習(xí)慣就很難改掉，長(zhǎng)久以來(lái)，借錢(qián)就會(huì)像吸毒一樣上癮。”伍明回憶，當(dāng)時(shí)，在2017年底現(xiàn)金貸監(jiān)管政策發(fā)布后，市場(chǎng)上出現(xiàn)了大范圍的現(xiàn)金貸逾期事件，甚至有老賴抱團(tuán)反催收、集體逾期。最后，哪怕有借款人上了征信黑名單，但真正能還錢(qián)的并不多，而是通過(guò)不斷尋找新的借款平臺(tái)，就這樣循環(huán)往復(fù)，生生不息……

“野火燒不盡”的超利貸，在市場(chǎng)的需求的刺激下“春風(fēng)吹又生”，而這背后，離不開(kāi)資金方的“輸血”支持。2017年年底，監(jiān)管通知下發(fā)后，金主們紛紛捂緊了錢(qián)袋子。一年后的今天，金主們?cè)俅我愿[蔽的形式，再次回歸。

據(jù)悉，目前給現(xiàn)金貸輸血的金主們包含銀行、信托、集團(tuán)公司、P2P平臺(tái)及各類土豪。據(jù)全天候科技報(bào)道，部分銀行會(huì)借道信托繼續(xù)為現(xiàn)金貸輸血，比如把現(xiàn)金貸項(xiàng)目包裝成理財(cái)產(chǎn)品，經(jīng)由信托去銀行拿錢(qián)。相比銀行、信托，因受到的限制相對(duì)少一些，P2P的資金更容易流入現(xiàn)金貸。例如，中國(guó)車抵貸P2P平臺(tái)微貸網(wǎng)的APP客戶端就曾為旗下現(xiàn)金貸產(chǎn)品多米貸導(dǎo)流，據(jù)了解，多米貸背后最終負(fù)責(zé)放款的是撫州微貸網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司，后者由微貸網(wǎng)全資控股。

金主們的資金支持到位后，放貸平臺(tái)的狂歡游戲又開(kāi)始了。其通過(guò)合租或購(gòu)買(mǎi)的形式獲取一系列貸款電話，四處發(fā)放借貸廣告，尋找運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)或自己挖人組建團(tuán)隊(duì)，再次燃起了地下現(xiàn)金貸、超利貸這野火。

伍明告訴鳳凰網(wǎng)WEMONEY，目前超利貸放貸平臺(tái)主要由兩大隊(duì)伍組成，第一是一些地下小平臺(tái)，包括民間高利貸、地下錢(qián)莊、借條、炒房團(tuán)、土豪團(tuán)構(gòu)成，這一隊(duì)伍在江浙一帶發(fā)展最為瘋狂。第二則是曾經(jīng)在市場(chǎng)上賺得盆滿缽滿的知名現(xiàn)金貸平臺(tái)，監(jiān)管對(duì)現(xiàn)金貸進(jìn)行一系列限制后，其開(kāi)始轉(zhuǎn)至地下，通過(guò)不斷地建立馬甲公司，8人或10人成團(tuán)，分別負(fù)責(zé)獲客、放款、催收，非法操作，收割現(xiàn)金貸用戶。

此外，超利貸能在市場(chǎng)上大行其道，還有一個(gè)助力方就是流量渠道。貸款平臺(tái)一般會(huì)選擇和貸款超市平臺(tái)進(jìn)行合作，包括貸款推薦、數(shù)據(jù)銷售等多種合作方式。目前，鳳凰網(wǎng)WEMONEY查看榕樹(shù)貸款、小黑魚(yú)、360貸款導(dǎo)航、卡牛APP、借點(diǎn)錢(qián)、快貸貸款等貸款超市平臺(tái)，均發(fā)現(xiàn)了不少的短期現(xiàn)金貸、超利貸產(chǎn)品。

其中，小黑魚(yú)和卡牛APP都曾在導(dǎo)流頁(yè)面，發(fā)布了“同時(shí)申請(qǐng)多個(gè)平臺(tái)，可大幅提高貸款成功率”的提示，誘導(dǎo)用戶“多頭借貸”。在借點(diǎn)錢(qián)的借款推薦處，也標(biāo)注著“不查不上征信，有手機(jī)號(hào)和身份證就能借”、“不查征信，有淘寶賬號(hào)即可1小時(shí)下款”等宣傳詞。

從左至右分別為卡牛APP、小黑魚(yú)、借點(diǎn)錢(qián)的貸款推薦頁(yè)面

事實(shí)上，超利貸已經(jīng)形成了一條非法產(chǎn)業(yè)鏈，除了貸款平臺(tái)、貸款中介、資金提供方、貸款超市等，包括系統(tǒng)服務(wù)商、風(fēng)控培訓(xùn)者等都是產(chǎn)業(yè)鏈上的一環(huán)，分別在這一非法游戲中獲取各自的利益。

據(jù)了解，行業(yè)部分現(xiàn)金貸和金融科技公司，也在輸出技術(shù)，成為系統(tǒng)服務(wù)商，給超利貸打輔助。

愈演愈烈 如何防范

有媒體曾報(bào)道，目前地下現(xiàn)金貸的平臺(tái)，保守估計(jì)有5000家以上，其沉入地下，化于無(wú)形，以更隱蔽的方式存在著。

對(duì)此，伍明最擔(dān)心的是，當(dāng)超利貸平臺(tái)越來(lái)越多，市場(chǎng)進(jìn)入的門(mén)檻會(huì)被迅速拉低，市場(chǎng)放貸方的進(jìn)入者越來(lái)越多，一系列惡性競(jìng)爭(zhēng)或加劇整個(gè)市場(chǎng)用戶狀況的惡化程度，整體欺詐風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)上升，從而增加整個(gè)個(gè)人消費(fèi)信貸行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

“如果超利貸平臺(tái)劇增至5000甚至6000家，這讓整個(gè)市場(chǎng)的共貸情況變成過(guò)度負(fù)債，不管是從獲客還是風(fēng)控層面來(lái)看，都會(huì)讓整個(gè)P2P貸款風(fēng)險(xiǎn)大幅度提升。”在伍明看來(lái)，市場(chǎng)良性競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，個(gè)人借款還是相對(duì)比較安全的資產(chǎn)類型，但超利貸現(xiàn)象愈演愈烈，資產(chǎn)加劇惡化，到一定程度時(shí)，同樣會(huì)爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于超利貸，具體有何防范方法？鳳凰網(wǎng)WEMONEY從多位行業(yè)從業(yè)者和觀察者處得知，要防范打壓超利貸，首先要從資金來(lái)源做一定限制，比如禁止銀行、小貸以及P2P等機(jī)構(gòu)為從事高利率現(xiàn)金貸的機(jī)構(gòu)提供資金；其次，可以從支付渠道做限制，比如從支付流程上進(jìn)行一定的控制，例如不允許回租這種違規(guī)模式的資金回流情況。

同時(shí)，可以從獲客渠道做限制，比如加強(qiáng)對(duì)安卓應(yīng)用市場(chǎng)中金融類app上線的審核；除此之外，還可以利用大數(shù)據(jù)和人工智能，提升持牌機(jī)構(gòu)的風(fēng)控能力，為超利貸客群中有真實(shí)借款需求和還款意愿的人提供優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品，降低類似超利貸等項(xiàng)目對(duì)社會(huì)造成不良影響。