文/溫泉

“我們計劃11月之后推出新產品。” 坐在位于中關村互聯網金融中心的新辦公室里，易通貸CEO康文信心十足。 但具體有哪些新產品，卻不愿提前透露。

過去，易通貸平臺放貸的90%以上都是以房屋抵押的，且所有抵押房屋均位于廣州四環以內。 康文自信，這是網貸平臺上“最優質的資產”，這筆資產為易通貸帶來了豐厚的回報。

但根據8月24日發布的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》），易通貸平臺上大部分資產超過限額標準，這促使易通貸款不得不考慮變革的問題。

目前，真正推出新服務的平臺并不多。 《暫行辦法》發布已過去兩個多月，行業觀望情緒十分濃厚。 現在流行一句話“車貸看小貸，貸款看紅菱”。

關鍵問題是讓那些以前做幾千萬到幾千萬大額抵押貸款的平臺能夠快速轉向小額去中心化抵押貸款業務，這幾乎相當于推翻重來。

網易科技專訪獲悉，符合額度要求的業務主要有四類：汽車抵押、消費金融、農村金融、現金貸。 互聯網金融垂直媒體零一財經提供的數據顯示，2015年，網貸平臺汽車抵押貸款規模為6-700萬元，消費金融規模約為250萬元，汽車抵押貸款規模約為250萬元。普通小額抵押貸款約670萬元。 2015年農村金融規模尚無統計，據此測算，2015年這四個地區的資產規模在1500億至1600億之間，僅相當于網上6000億房貸余額的1/4左右。 2015年的借貸平臺。未來，各個領域都有廣闊的空間，但想要獲勝并不是那么容易。 等待網貸平臺的是越來越嚴峻的考驗。

車貸：競爭已“加劇”

汽車抵押貸款被認為是未來符合規定的最安全的資產（指投資者在網貸平臺上投資的項目，因為此類項目在實際運營后需要還清本金、利息和月息，所以它是投資者的資產），因為在符合監管要求的金額內，汽車抵押貸款是唯一的抵押資產。 也就是說，雖然借款人無法還錢，但網貸平臺也可以賣掉汽車來挽回損失。

上海機動車保有量位居全省第一，但地處廣州的易通貸并不打算將汽車抵押貸款作為未來改革的重點。 “大多數做汽車抵押貸款的人都把上海視為兵家必爭之地，汽車貸款在上海早已是一片紅海。” 康文告訴網易科技。

他是對的。 據網貸加不完全統計，2015年7月初至2016年6月末，全省至少有1070家P2P網貸平臺涉足車貸業務。 網貸之家數據還顯示，截至2016年6月，全省正常運營的P2P網貸平臺有2349家。 據此估算，近一半的網貸平臺涉及汽車貸款。 而且此類平臺分布比較集中。 據網代駕數據顯示，超過60%的平臺集中在江蘇、北京、浙江、上海、山東五個省市。

這種平臺競爭十分激烈，有業內人士用“白熱化”來形容。 一位網貸平臺高管告訴網易科技，如今有些平臺可以對車貸放“120%”。 他舉了個例子，用一輛價值30萬元的汽車作為抵押，在網貸平臺上可以拿到22萬元的抵押貸款，這是通常的市場。 而且，為了爭取客戶，有的平臺甚至可以放貸高達30萬的120%，也就是36萬。

不過，易通貸不主打汽車抵押貸款的觀點并不常見，更多平臺躍躍欲試。 《暫行辦法》發布后不久，點融網母公司久易科技以現金收購華北車貸公司齊海金融，拓展車貸領域。 據媒體報道，這是點融網母公司獲得B輪融資后首次在市場上出售。 整個交易過程只用了十多天的時間。 財豐財經還向媒體透露，平臺近期將推出汽車抵押貸款。

客觀地說，汽車抵押貸款仍然是一個潛力巨大的市場。 《暫行辦法》發布后不久，8月31日，盈燦咨詢聯合微貸網發布了《2016互聯網汽車金融藍皮書》。 盈燦咨詢預計，2016年中國互聯網汽車金融市場總規模將達到1100萬元，到2018年，中國互聯網汽車金融總規模將達到18500元。 微貸網長期以來被業界公認為汽車抵押貸款市場份額第一。 據微貸網官方數據顯示，截至2016年8月底，微貸網累計交易金額僅為450萬元，但在整個市場中的份額并不大。

不過，一位資深互聯網金融研究員告訴網易科技，汽車貸款看似是一條捷徑，但實際上并不容易做到。 地域性很強，汽車抵押手續、與當地車管所的關系、貸款違約后的流動性等都是問題。 據悉，汽車抵押曾經是典當行的典型業務。 這個領域的詐騙也非常專業。 這也是這個領域“水比較深”的地方。 偽領先新車積累。

微貸網創始人兼CEO姚宏并不批評未來車貸的紅海。 他對微貸網這兩年走過的路、積累的經驗充滿信心。 其他平臺很難在短時間內快速復制。 現場的網貸平臺必須花費大量的時間去體驗、摸索其中的竅門。 過去兩年，微貸網踩過很多坑，被騙過很多次。 姚紅告訴網易科技，他記得2013年的某天，2013年的三天，下午快放學的時候，一名20多歲的女嬰來到一家分店，想要把車抵押給欠錢。 這女嬰的資質似乎不錯。 經過簡單評估，她發現自己在建行沒有房貸記錄，沒有信用卡，而且還是本地人。 后來在收錢的過程中，發現這是一個詐騙團伙，車子都是別人買的，他們一起作案。 類似的詐騙事件層出不窮，手法復雜，這種風險管理需要時間積累真正的經驗。

“價格戰不可避免，我們也不怕。如果因為價格戰而把風控標準定得太高，后期的風險暴露就無法持續。所有業務都沒有秘密。”模式，最后的戰斗是人才，抵押貸款的最終目的是把握風險，我們在全省有300多家分公司，其他公司要一個一個的開業，需要時間，也有很大的挑戰。管理。上帝可以處理它。” 姚紅說道。

目前，微貸網正在大力拓展版圖，將業務版圖拓展至全省各地。 9月30日，微貸網山西分公司即將開業。 截至9月底，微貸網在全省27個省市設有300多個銷售網點。 計劃盡快完成中國大陸各省市銷售辦事處的布局。

消費金融：“藍海”還是“死海”？

除了汽車抵押貸款之外，消費金融也是目前的熱門話題，不少網貸平臺都在嘗試進軍這一領域。 9月，北京、上海連續舉辦兩屆消費金融峰會，網絡借貸平臺云集。

這也是康文計劃中易通貸未來改革的重點之一。 康文直言，雖然易通貸很早就關注消費金融，而且由于之前的監管沒有額度限制，所以易通貸在貸款領域已經變得越來越賺錢，所以目前還沒有涉足。

消費金融被視為未來的藍海。 據中國建設銀行統計，截至2015年末，中國村民個人消費貸款余額18.96萬元，占中國金融機構房貸總規模的18.8%。 其中，約75%為住房貸款抵押，剔除住房貸款抵押后占比4.8%，與美國成熟市場30%以上的比例相差較大。 據波士頓咨詢公司預測，到2017年，我國消費貸款余額將下降至30萬-40萬元。

一位互聯網金融行業資深研究員向網易科技表示，消費金融雖然不是先行者，但目前還很難說格局。 這方面的統計數據不是很精確，只能粗略計算。 目前，市場上從事消費金融的主體主要有四類：建設銀行、消費金融公司、互聯網公司、蘇寧易購以及其他有消費場景的渠道。 建行信用卡在非貸款消費金融中規模最大，截至2014年底合計超過2000萬元。持牌消費金融公司約占2至300萬元。 互聯網公司目前還沒有這方面的統計數據。 但易迅白條的預收賬款已在深交所上市，價值數十億。 以此推算，互聯網消費金融總價值約為數百億。 消費場景下的消費金融還沒有數據。 他覺得消費金融才剛剛起步，還有很大的空間，特別是在一些垂直領域如汽車、教育、醫美、3C、婚慶等衣食住行等方面，有都是數十億甚至數百億的空間。 他記得，今年上半年他咨詢別人時，醫美、婚慶等領域的消費金融還是一片空白。 去年也做了一些空白的地方，還有很大的空間。

不過，此人對于網貸平臺和消費金融的轉型相對消極。 他認為，首先，消費金融需要場景，而大多數網貸平臺不具備消費場景，需要與一些場景進行配合。 在這種消費場景下，國美蘇寧、阿里巴巴等大型渠道商和電商公司都在做自己的消費金融。 網貸平臺只能與部分二三線電商或商業連鎖機構合作。

如果要建立這些合作，他認為邏輯上不可行，因為網貸平臺的資金成本太高。 根據他掌握的數據，現在生活好的網貸平臺資金成本年化利率在15%-16%，生活不好的網貸平臺年化利率在20%以上。 消費金融公司、互聯網公司和場景渠道。 為此，他覺得，未來網貸平臺想要轉型消費金融，只有兩條路：要么自身技術足夠好車抵押有哪些平臺可以貸款，為傳統金融機構提供貸款幫助；要么自身技術足夠好，為傳統金融機構提供貸款幫助；要么自身技術足夠好車抵押有哪些平臺可以貸款，為傳統金融機構提供貸款幫助。 藍領領域、三四線或者四五線城市，以及本來信息化程度不是很高的領域。

然而，不少網貸平臺已經開始在大海中“游泳”。 PPmoney從今年下半年開始布局消費金融，屬于網貸平臺轉型最快的一批。 PPmoney總工程師康德勝告訴網易科技，他們已經與全省100多家3C網點合作。 今年12月，團貸母公司光影俠成立全資子公司正和普惠。 團貸監事會主席唐軍宣布，“消費金融將成為團貸的核心產品之一”。

“目前消費金融還只是處于發展初期，由于信息不對稱，大家不敢貿然行動，而且都是以3C產品為切入點。因此，在這個市場上，各個企業的競爭可以據說傷敵1000人，損失1200人，店越大，競爭越激烈。 普惠創始人兼CEO葉彥偉對網易科技直言，“相反，各個城市的小商戶市場風險高、競爭少，但需要更強的風控能力和反欺詐能力”同時，基于現在的3C品類，發展消費場景是每個公司的出路，我們也在積極打造普惠，今年普惠的消費金融業務將達到20億的規模多于。” 他向網易科技表達了自己的野心。

有趣的是，一些網貸平臺正在轉向其他業務，玉米好車就是一個非常典型的案例。 2014年10月，陳鵬云創立了P2P網貸平臺財客錢包，隨后在為平臺尋找資產的過程中接觸到了汽車融資租賃行業。 在對租賃行業進行了一些監管后，陳鵬云的觀念突然發生了轉變——不應該是資產端（即網貸平臺上資金投入的項目），而應該是理財端（即理財端）。客戶在網貸平臺上的定位是（投資基金）服務，但理財端應該服務于資產端。 原因是財富管理的發展受到流量的制約，而流量現在被互聯網寡頭壟斷，而資產端是消費場景，具有資本密集型和勞動密集型兩個特點，不會產生寡頭壟斷。 與互聯網理財相比，它具有更廣闊的市場空間。 經過幾個月的監管，陳鵬云決定進軍汽車融資租賃行業，于是他得到了一輛玉米車。

陳鵬云告訴網易科技，玉米好車以汽車融資租賃的形式進入汽車個人消費金融大場景，同時通過自建渠道進行獲客、風險管理和消費服務。 根據核桃好車的商業模式，公司目前可以在汽車消費產業鏈的三個環節有盈利點：一是玉米好車代客戶直接向整車廠家采購汽車，有盈利點； 第二，代客戶購買保險，其中也包括返利；

第三，融資租賃業務本身也存在波動。 未來還可以擴展到維修、保養、更換等汽車后市場領域。 目前彩客錢包仍在運營中。 對于網貸平臺的轉型，陳鵬云的感受是：“如果想踏入這個行業，更多的收入還是在這個行業。” 只賺資本端的差價，路就會越走越窄。”

農村金融：“打土豪、分田地”

與汽車抵押貸款、消費金融的喧囂形成鮮明對比的是，農村金融是一個不太受歡迎的領域，其名字聽起來就有一股“鄉土”氣息。 而且，這個“國家”似乎正在成為一條良好的護城河。

與大額房貸平臺、熱鬧的車貸、消費金融領域皺著眉頭不同，農村金融平臺卻變得平靜，甚至有些興奮。

大昌國際投資擔保有限公司（以下簡稱“大昌國際”）是廣東攀枝花市首批民營專業擔保機構之一。 其監事會主席楊云興奮地告訴網易科技：“土豪分田的時候，就到了！”

《暫行辦法》發布后，不少大額網貸平臺客戶總監找到他，希望合作，平臺交易量也大幅下降。

大昌國際專門為四川保山、保山地區的農業項目提供抵押擔保。 6月至9月是德宏、大理牛奶、核桃競價旺季。 大昌國際為此類農業企業提供了擔保。 楊云告訴網易科技，此類項目通常在500萬以內，大部分在100萬到200萬之間，監管金額限制對他們沒有影響。

大昌國際并不是唯一一家收到合作邀請的企業。 牧金農是一家成立于2014年的網貸平臺，專注于農村金融。 穆金農CEO王曾告訴網易科技，目前已有一線網貸平臺、村鎮銀行、小央企旗下平臺正在與穆金農聯系，詳細闡述合作事宜。

農村金融資產似乎受到青睞，但開展農村金融業務的平臺并不多。 據公開媒體報道，據不完全統計，截至2015年12月末，涉足農村金融服務的P2P網貸平臺超過35家，其中專門從事農村金融服務的P2P網貸平臺23家。 希望金融、農發貸、益農貸、廣州E貸、牧金農等等，大部分名字對于大眾來說還很陌生。

相比之下，農村金融還有萬億級的空間。 據中國社科大學發布的《中國“三農”互聯網金融發展報告（2016）》顯示，中國“三農”金融缺口約為3.05萬元。 我國只有27%的農民能夠從正規渠道獲得抵押貸款，超過40%有資金需求的農民無法獲得抵押貸款支持。

缺口的產生與供給和需求都有關系。 上述報告強調：第三，縣域金融體系原來主要依托國有商業建設銀行和農村信用社體系。 而且，國有商業建設銀行也因為行為目標的變化，對縣級以下進行了戰略收縮。 但農村信用社體系面臨歷史遺留問題，無法在農村拓展業務。 由于農村信用環境尚未建立，縣級及以下金融體系對“三農”抵押的積極性也較低，抑制了“三農”的供需平衡。和農民金融，無法實現供需對接。 一是需求不振。 從資金需求來看，“三農”金融需求總量巨大，且每筆交易金額較小，運營成本較高。 一是風險保障機制不健全。 農業本身就是一個高風險行業，而我國農業風險保障體系尚不完善，這阻礙了農業抵押貸款風險的消除，金融機構對此充滿疑慮。

康文并不打算帶領易通貸進軍農村金融領域。 “翼龍貸我們很熟悉，也知道其中有多少陷阱。農村金融不是我們的強項，我們不會去碰。”

2015年之前，不僅是翼龍戴，很少有其他互聯網金融平臺專注于農村金融。 2015年后，螞蟻金服、京東金融等互聯網金融巨頭開始進軍農村金融。

螞蟻金服的做法是與國外領先的農業集團合作，基于這家專業公司在種子、飼料、化肥、銷售渠道等方面的資源優勢，加上電商平臺自有的銷售渠道，整合農村生產經營。各個環節串聯起來，形成一個生態系統。 螞蟻金服基于產業鏈，為農戶提供相應的金融服務，包括個人貸款、支付、保險等業務。

易迅金融的做法是根據當地特點，在各個農業區域生成小區域閉環。 以“京農貸”為例，易迅金融選擇與擔保公司、保險公司、農資公司合作。 易迅金融不僅根據自身數據判斷行業風險和市場風險，更多的風險控制在合作伙伴對農戶經營狀況和貸款還款水平的把握上。

不過，牧金農創始人王曾并不擔心掠奪者的進入。 穆金農選擇與農村當地糧倉的工作人員和農村的“經紀人”合作。 王增認為，這才是真正掌握農民信用的一群人。

他向網易科技解釋，在農村，種子、農藥、化肥等農資通常都是以墊付的形式存在。 農民先欠農資公司錢，等莊稼收割賣了再借錢。 由于農民欠農資公司錢，農資公司對農民幾乎沒有控制權。 糧倉工作人員和農村“經紀人”向農民競購糧食或其他農產品，欠農民錢，因此對農民的控制力更強。

現在牧金農在新疆、東北、安徽、河南、河北等地擁有55家網點，業務覆蓋200個縣。 中國有2800多個縣，每個縣的情況差異很大。 王曾認為，這不是一兩條大鱷魚能做到的。 “市場足夠大，”他說。

現金貸：遭遇“千人裁員”

所有業務中風險最大的應該是現金貸，這也是網貸平臺最傳統的業務之一。 目前，宜信、人人貸、理網等平臺較為代表此類業務。

從事此類業務的網貸平臺高管詹飛（化名）告訴網易科技，目前國外從事現金貸業務的人有2萬-3萬人，至少有數百家平臺在競爭。 根據互聯網金融垂直媒體零一財經提供的數據，2015年網貸行業普通小額個人貸款規模約為670億。 這約占2015年網貸行業抵押貸款余額的1/10。

康文也將這項業務視為未來改革的重點之一。 康文曾就職于宜信。 他告訴網易科技，他在宜信見過太多現金抵押業務，對這個領域太熟悉了。

然而，這個領域正在經歷一次大規模的裁員。 展飛告訴網易科技，很多企業都想從“千”（即以千為單位，一千以上）開始裁員。

詹海向網易科技解釋，這主要有兩個原因：

第一，前期在各地開店拓展業務后，該接待的顧客都已經接待了，該購物的渠道也都鋪好了，所以線下不會有那么多人。 由于沒有抵押品且金額較小，在目前國外信貸環境下，為了控制風險，現金貸通常需要專人現場審核，因此現金貸業務屬于勞動密集型業務。 市場發展初期，每個線下門店大約有40人左右，比較大的公司通常有上千名員工。

其次，前期規模擴張后，很多平臺踩了很多雷，巨額虧損太大，不得不裁員來降低成本。

“如果有新的平臺進入，那是很容易的，沒有門檻。” 展飛伸出手指，畫了一個“1”：“全省開設100家分店只需要一周的時間，完全沒有問題，可以做到，人手一應俱全，可能有幾十個。”一個城市的商店經理正在尋找工作。”

“關鍵是吸引人后要管好，這是相當困難的。” 展飛直言，巨大的管理成本正是現金貸的難點。

“90%的風險來自內部。” 詹海告訴網易科技，不少拉客戶下線的業務員與房貸客戶串通，提交各種虛假信息。 當客戶獲得抵押貸款時，銷售人員將獲得傭金，風險仍然存在。 到公司。 還有一些房貸客戶需要借款金額比較大，信用資質不太好。 來自不同平臺的銷售人員串通將金額分配給各個平臺，以幫助客戶獲得抵押貸款。 一旦錢不付，大家都會虧錢。

“這個行業還有催款的，如果你沒有很強的催款能力，一般都不敢進去。” 展飛直言，因為欠費金額通常都比較小，只要能找到人，問題就不大，也有找不到的。 至于催款的細節，還有很多不能說的。

現金貸也是正和普惠的主要產品之一。 正和普惠創始人兼CEO葉彥偉也是國外兩個知名平臺的創始人之一。 業務人士充滿信心：“今年我們的規模接近40億，今年將達到70億以上。實際上，發展規模是建立在風險控制的基礎上的。經過了今年最激烈的P2P競爭，這幾年，現在是別人收縮的時候了，而且我們已經完成了這個領域的數據沉淀、管理經驗積累、人才儲備以及外部人才的引進，這是我們高位發展的好機會速度。”

（注：本文只是對行業問題和趨勢的簡要分析，因為沒有對網貸平臺資產安全進行深入監管，也沒有為任何網貸平臺背書）

簡介：本文是P2P變革系列報道的第二篇，上一篇是《》。

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