要求金融機構倒水時注意不要燙傷旁觀者。

都說這三年的疫情對經濟和個人收入造成了很大的影響，但直到聽到平安建設銀行的一份產品手冊，凱嘉先生才有了更深層次甚至是心靈的觸動。對這個問題的理解。

本報告全稱是《安順2021年第一期個人消費抵押貸款資產支持期貨》。 其發行人為平安建設銀行。 2021年8月發行，總規模50.15萬元。 Mortgage 抵押貸款（即汽車貸款）。

根據指導手冊，平安建設銀行汽車貸款對債務人的要求限于22-60周歲，欠款金額為3萬-50萬。 在征信要求方面，債務人近兩個月內因“貸款審批”或“信用卡審批”向其他銀行查詢的信用報告不得超過8次。

從上述條件來看，汽車貸款的準入門檻很低。 一個用戶在一兩個月內能進行8次信用查詢，就很可能是次級貸款客戶。 從其他渠道欠錢是很難的。 不得不轉向汽車貸款。

平安建行車貸年化利率也從側面證明了上述想法。 手冊顯示，“安順2021年第一期個人消費抵押貸款資產支持期貨”池內資產年化利率最高18.5%，最低10%，加權平均年利率16.79% 。

事實上，中債資信的評級報告也表明了這一點。 這是一個非常高的利率水平。 參考同行業數據，銀行及其他建行的汽車金融抵押貸款平均利率在6%至8%之間，平安建設銀行約為同業的2-3倍。 事實上，平安建設銀行做的并不是新車分期抵押貸款，而是二手車抵押貸款。 這是與易信等汽車金融平臺的競爭，銀行等同行并沒有進入這個領域。平安建行近90%的汽車抵押貸款年化利率在15%至20%之間。

既然是次級房貸客戶，那么資產質量怎么樣？ 手冊顯示，截至2022年6月末，“安順2021第一期個人消費抵押資產支持期貨”截至第十期累計違約率為2.405%。 據悉，根據中債資信的數據，平安建設銀行24期車貸業務平均累計違約率為4.02%。

客觀來說，這個數據是比較高的。 凱嘉先生注意到，中信評級給出的數據口徑是24期，但平安汽車的貸款期限一般為36-48個月，這意味著，從較長的期限來看，累計違約率會更高。

中債資信制作的平安建設銀行汽車抵押貸款靜態樣本池累計違約率顯示，其歷史累計違約率最高已達到11%左右。

事實上，作為次貸用戶的非新車抵押貸款，違約率高也是不可避免的。 不過，平安建設銀行披露的不良率數據遠好于中債信上述數據。 據平安建設銀行中報顯示平安車主貸款怎么貸，2018年至2020年末，平安車主貸款業務規模分別為417.15萬元、672.23萬元、1021.72萬元，不良規模為3.35萬戶元、6.93萬元、12.01萬元。 0.8%、1.03%、1.18%。

總而言之，雖然與中債信的數據不相上下，但平安建行披露的車主貸款不良率卻好得令人難以置信。

我們再看看其他數據。 手冊顯示，平安建行車貸最高抵押金額為20億元，平均未還本金和利息為7.83億元，可見欠款金額并不大。 但另一個數據很有趣，是平安建設銀行披露的。車貸債務人平均年齡39歲，平均年收入81.62億元

必須承認，這是一個非常驚人的數字。 凱嘉先生很難想象，一大批年收入81億元（平均月收入6.75億元）的頂級黃金領軍人物，會減少到集體抵押車輛、借貸10億元的地步。 。 畢竟欠款年利率高達18%。

一個小疑問是，如果這些用戶的年收入接近百萬，為什么不借利率更低的建行信用貸款呢？ 要知道，很多建行網上二次批消費貸款的利率可以低至4%-5%。 銀行、建行、工行甚至針對優質客戶推出了3.5%左右的低息消費貸款。

中債資信披露了平安車貸用戶更詳細的收入數據，28.69%的人年收入在20萬至50萬元； 年收入50萬至100萬元的占29.95%； 年收入100萬元以上的占27.46%。

凱嘉先生不知道為什么數以萬計的月薪50萬甚至上百萬的用戶會減少將車輛抵押給平安建設銀行來維持生存，但我們可以看一下國家統計局披露的一些數據。

2021年，中國村民人均可支配收入為35128元。 如果將全省村民按照收入分為5組，結果如下：

1、低收入群體人均可支配收入8333元。

2、中低收入群體人均可支配收入18445元。

3、中等收入群體，人均可支配收入29053元。

4、中高收入群體人均可支配收入44949元。

5、高收入組中，人均可支配收入85836元。

也就是說，如果你的年收入達到10億元，你也將進入全省高收入群體前20%。

據此推斷，像平安銀行這樣年均收入81萬元的房貸客戶，應該能夠進入全省收入前5%。 這樣的金字塔尖群體，會去平安銀行借高息房貸過日子嗎？

其實賈凱先生也知道，默認的一個潛規則就是房貸客戶的收入是亂填的，交通銀行和客戶都不會認真對待。 核心指標，其他所謂的收入債務比率，只是假裝是供機構投資者觀看的美麗圖標； 同樣，機構投資者也不會認真對待這些數字平安車主貸款怎么貸，他們的核心風險控制指標是持有和出售該資產的背書人，在本例中是平安交通銀行。 在這些邏輯中，即使債務人都是假的，只要平安交通銀行是真的，機構投資者就不會害怕違約和減值，因為有人有底線。

在這樣一份特別嚴肅的金融產品招股書中，資產發行人、受托人、會計師事務所、評級機構和機構投資者肆意列出了資產發行人、受托人、會計師事務所、評級機構和機構投資者不相信的數字，并披露了這些數字。向公眾公開。 除此之外，還很難用其他原因來解釋。

從更高的意義上講，整個金融業的信用成本都是由這些欺詐文化抬高的。 你、我以及所有需要與金融機構打交道的用戶都是這些欺詐文化的最終受害者。